Цены на золото снижаются: напряженность вокруг Ирана нивелирует рост, вызванный слабым отчетом по рынку труда США

Спотовая цена на золото начала неделю на отметке около 4 175 долларов за унцию. В понедельник фьючерсы поднялись до 4 215,50 долларов после того, как Бюро статистики труда сообщило о создании всего 57 000 новых рабочих мест вне сельского хозяйства в июне, что значительно ниже прогнозов экономистов, ожидавших примерно 110 000. Бюро статистики труда (BLS) также пересмотрело в сторону понижения данные по занятости за апрель и май в совокупности на 74 000. Уровень безработицы вырос до 4,2%.

Трейдеры расценили слабые данные по занятости как признак того, что Федеральная резервная система может приблизиться к снижению процентных ставок. Доллар ослаб по отношению к основным валютам. Цены на золото и серебро выросли в течение этой укороченной из-за праздников недели: серебро достигло отметки в 62,80 доллара за унцию, а золото торговалось выше 4 200 долларов.

Источник изображения: X

Ралли продлилось недолго. 8 июля президент Трамп заявил, что хрупкое перемирие с Ираном прекратилось. За этим последовали новые удары по судам в Ормузском проливе, и цены на нефть резко выросли из-за опасений более масштабных сбоев в поставках. Рост цен на нефть усилил инфляционные ожидания, и доходность казначейских облигаций выросла вместе с ними.

Источник изображения: X

Фьючерсы на золото упали с уровня открытия около 4 106,50 долларов до дневного минимума в 4 032,50 долларов в тот же день, что соответствует падению почти на 2%. Серебро упало ещё сильнее. По данным COMEX, фьючерсы закрылись с понижением на 4,55% на отметке 58,54 доллара. В ходе сессии спотовое серебро ненадолго торговалось вблизи отметки 58 долларов за унцию. Двумя днями позже, 10 июля, Трамп предупредил Иран о новых военных действиях.

«Приказы уже отданы, и вооруженные силы США готовы, желают и способны в течение одного года (с возможностью продления) полностью разгромить и уничтожить все регионы Ирана», — написал Трамп в Truth Social.

В тот же день Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) опубликовал протокол своего июньского заседания. Протоколы показали, что мнения членов комитета разделились, но основное внимание по-прежнему уделяется инфляции, которая еще не полностью пошла на спад. Согласно рыночным оценкам, приведенным в отчете, это сохранило вероятность повышения ставки в сентябре на уровне около 50% и усилило давление на оба металла как раз в тот момент, когда появились новости об Иране.

На рынок вышли покупатели физического металла

9 июля цены на золото и серебро восстановились. Фьючерсы на золото выросли на 1,43% и закрылись на отметке 4 140,80 долларов. Серебро поднялось на 3,77% до примерно 60,75 доллара. Трейдеры и дилеры указали на физические покупки — то есть приобретение реальных слитков и монет, а не бумажных фьючерсных контрактов — как на причину того, что цены удержались в диапазоне от 4 030 до 4 080 долларов, а не продолжили падение.

Премии в центрах торговли физическим золотом, включая Дубай, Шанхай и Индию, укрепились во время падения, что свидетельствует о том, что спрос на сам металл превысил давление со стороны продавцов на фьючерсных рынках. Аналитики USAGOLD и Bullionvault охарактеризовали эту динамику как «охоту за выгодными сделками» вблизи ключевых психологических ценовых уровней.

В пятницу торговая сессия прошла более спокойно. Фьючерсы на золото снизились примерно на 0,65% и закрылись на отметке 4 113,70 доллара, а фьючерсы на серебро подешевели на 0,96% до 60,17 доллара. Торговая активность в выходные оставалась низкой: спотовая цена на золото колебалась в диапазоне от 4 108 до 4 120 долларов, а на серебро — от 59,70 до 59,75 долларов в преддверии новой недели.

Золото завершило неделю снижением на 1,3–1,6% по сравнению с отправной точкой 5 июля. Серебро завершило неделю ближе к отметке 59,70 доллара, потеряв за тот же период примерно 4,3%.

Почему серебро упало сильнее

Серебро демонстрирует более значительные колебания, чем золото, в обе стороны, поскольку более половины спроса на серебро приходится на промышленное использование — например, в электронике, солнечных панелях и электромобилях, — а не только на инвестиции. Когда опасения по поводу экономического роста усиливаются на фоне опасений по поводу инфляции, как это произошло после новостей из Ирана, серебро получает удар сразу с двух сторон.

Соотношение «золото/серебро», которое показывает, сколько унций серебра требуется для покупки одной унции золота, увеличилось во время распродажи 8 июля и к концу недели установилось в диапазоне от 67 до 70. Более высокое соотношение означает, что за неделю серебро показало худшую динамику по сравнению с золотом.

Золото несколько раз тестировало уровень поддержки в диапазоне от 4 000 до 4 100 долларов, не пробивая его, при этом в качестве «подошвы» рынка неоднократно назывались покупки физического золота. Сопротивление проявилось в диапазоне от 4 150 до 4 200 долларов — зоне, к которой золото приблизилось, но не смогло пробиться после раннего скачка в понедельник.

Что будет дальше

Рынки сейчас ожидают следующего отчета по индексу потребительских цен (ИПЦ), чтобы получить подтверждение реального уровня инфляции. Эти данные помогут трейдерам определить, принесет ли сентябрьское заседание ФРС снижение ставок, их повышение или же никаких изменений.

Покупки золота центральными банками на протяжении недели оставались фоновой поддержкой наряду с физическим спросом, который ограничил потери по сравнению с прошлыми распродажами. Золото по-прежнему находится на значительно более низком уровне по сравнению с максимумами выше 5 300 долларов, достигнутыми ранее в 2026 году, однако июльский откат оказался незначительным на фоне той более масштабной коррекции.

На данный момент трейдеры, торгующие золотом и серебром, учитывают в ценах две противоборствующие силы. Ослабление рынка труда указывает на снижение ставок и рост цен на драгоценные металлы. Расширение конфликта на Ближнем Востоке указывает на рост цен на нефть, инфляции и доходности облигаций, и все эти факторы действуют против золота и серебра. Пока одна из сил не возьмет верх, оба металла, вероятно, будут продолжать колебаться между этими двумя тенденциями.

Источник: cryptonews.net