Налоговая проверка в Швеции бросает тень на переориентацию криптомайнеров на ИИ

Эта статья впервые появилась в издании The Energy Mag. Оригинал статьи можно прочитать здесь. The Energy Mag (ранее The Miner Mag) предоставляет новости, данные и аналитику о взаимосвязи между энергетикой, вычислительными ресурсами и рынками.

Шведское налоговое агентство вынесло проекты решений по НДС в отношении дочерних компаний Northern Data AG и добилось вынесения апелляционных решений против двух шведских подразделений HIVE Digital (NASDAQ: HIVE). Компании утверждают, что их объекты предоставляли вычислительные мощности или инфраструктурные услуги идентифицируемым клиентам. Однако налоговая служба считает, что по крайней мере часть этой деятельности представляла собой майнинг криптовалют, который не подпадает под систему НДС и, следовательно, не дает права на вычет уплаченного налога на оборудование и другие расходы.

Эти меры принимаются на фоне того, что Швеция сталкивается с отдельным иском со стороны Европейской комиссии в связи с правилом, обязывающим клиентов удерживать 30 % платежей в пользу определённых иностранных подрядчиков. Это дело, которое в настоящее время находится на рассмотрении в Суде Европейского союза, не касается майнинга криптовалют или входного НДС. Однако оно привлекло более широкое внимание к шведским налоговым правилам, которые могут создавать значительное давление на денежный поток до того, как будет определена окончательная сумма обязательств компании.

Для майнеров последствия этого все более заметны в том, куда они направляют капитал. Компания HIVE напрямую связала свое решение о постепенном сокращении вычислительных мощностей для майнинга криптовалют в Швеции с налоговыми спорами и связанными с ними мерами принудительного исполнения. Переориентация Northern Data уже была частью более широкой корпоративной стратегии, но расследование в отношении НДС в Швеции сопровождало компанию на протяжении всего процесса её трансформации из майнера криптовалют в оператора облачных сервисов искусственного интеллекта и центров обработки данных.

Результатом стал непростой переходный период для северной Швеции. Этот регион привлекал центры обработки данных благодаря гидроэнергетике, низким температурам и, до 2023 года, сниженным налогам на электроэнергию. Те же промышленные площадки теперь позиционируются как площадки для ИИ, однако их прежняя деятельность по майнингу продолжает вызывать налоговые начисления, апелляции и — в случае с Northern Data — уголовное расследование.

Когда НДС зависит от объема работ

Согласно руководству Шведского налогового агентства, майнинг криптовалют не является услугой, предоставляемой за вознаграждение, поскольку у вознаграждения за «доказательство работы» (proof-of-work) в блокчейне отсутствует идентифицируемый контрагент. Агентство применяет аналогичную аргументацию к комиссиям за проверку транзакций, когда плательщик и верификатор не могут идентифицировать друг друга. Таким образом, такая деятельность не подпадает под действие НДС.

Эта классификация имеет значение далеко за пределами вопроса об учете доходов от майнинга криптовалют. Как правило, компания может вычесть входящий НДС по закупкам, используемым для осуществления налогооблагаемых поставок. Если же серверы, электрооборудование и операционные услуги используются для деятельности, не подпадающей под систему НДС, налоговая служба может отказать в таких вычетах или потребовать возмещения уже выплаченных сумм.

Спорные бизнес-модели добавляют еще один уровень сложности. Как HIVE, так и Northern Data утверждают, что их шведские юридические лица предоставляли инфраструктуру, хешрейт или сопутствующие вычислительные услуги третьим лицам. Согласно этой версии событий, коммерческая сделка представляет собой продажу вычислительных мощностей идентифицируемому клиенту, например майнинговому пулу, а не ведение майнинга криптовалют собственными силами компанией, работающей с конечными потребителями.

Продажа вычислительных мощностей для искусственного интеллекта в облаке может более легко вписываться в традиционную систему НДС, поскольку обычно имеется договор, идентифицируемый клиент и четко определённая вычислительная услуга. Однако это не решает автоматически вопрос о налоговом режиме каждого дата-центра. Органы власти по-прежнему могут проверять, для чего фактически использовалось оборудование, какая организация им управляла и соответствовала ли договорная структура фактической деятельности.

Northern Data сталкивается с обвинениями и уголовным расследованием

Дело компании Northern Data в Швеции драматично обрело огласку в сентябре 2025 года, когда следователи провели обыски в помещениях, связанных с компанией, во Франкфурте и шведских городах Боден и Лулео. Четыре человека были арестованы в рамках расследования по подозрению в крупномасштабном мошенничестве с НДС на сумму более 100 млн евро. В отношении компании не было вынесено никаких обвинительных заключений, и обвинения по-прежнему находятся в стадии расследования.

Northern Data заявила, что была удивлена обострением ситуации и полагает, что власти неверно истолковали налоговый режим её облачных услуг на базе графических процессоров (GPU), а также экономическую и юридическую структуру её ранее осуществляемой деятельности по майнингу криптовалют. Компания заявила, что сотрудничает со следствием и считает, что соблюдает международные налоговые стандарты.

Более подробную информацию содержали последующие документы по сделке. Согласно проспекту эмиссии, подготовленному в связи с приобретением Northern Data компанией Rumble Inc., Шведское налоговое агентство провело аудит трёх дочерних компаний: Decentric Europe BV, Hydro66 Svenska AB и Hydro66 Services AB.

Агентство вынесло проекты решений, в которых утверждалось, что определённые виды деятельности на предприятиях Northern Data в Бодене представляют собой майнинг криптовалют, не подпадающий под систему НДС. Оно предложило отказать в возмещении ранее заявленного входящего НДС в размере около 300 млн крон (28 млн евро) у Decentric Europe и 218 млн крон (20 млн евро) у Hydro66 Svenska. Эти цифры включали потенциальные штрафы, но не включали проценты.

Northern Data официально оспорила предложение в отношении Decentric и заявила, что намерена оспорить предложение в отношении Hydro66. Компания утверждала, что данная деятельность связана с предоставлением инфраструктуры и услуг третьим лицам и, следовательно, представляет собой налогооблагаемые поставки. Компания также отметила, что агентство, возможно, опиралось на неполные операционные данные и допущения, не отражающие коммерческие договоренности.

На момент публикации проспекта эмиссии предлагаемые решения еще не стали окончательными налоговыми актами. Northern Data не создавала резерва, придя к выводу, что отток денежных средств маловероятен, но раскрыла эти вопросы в качестве условных обязательств.

Tether, контролирующий акционер Northern Data до сделки с Rumble, обязался выделить до 200 млн долларов США для финансирования определённых налоговых обязательств в случае, если они станут подлежащими уплате или должны будут быть начислены. Такая поддержка может обеспечить ликвидность, однако в документах по сделке содержится предупреждение о том, что она не устраняет связанные с этим экономические издержки.

HIVE отражает обязательство, которое Northern Data не отражает

Рассмотрение спора с участием HIVE продвинулось дальше в административных судах Швеции.

Её дочерние компании Bikupa Datacenter AB и Bikupa Datacenter 2 AB получили серию решений, начиная с декабря 2022 года, которые отклонили возмещение входящего НДС и потребовали возврата ранее выплаченных возмещений вместе с доначислениями и процентами. HIVE подала апелляцию, утверждая, что эти решения не соответствуют шведскому законодательству и не учитывают технический характер её бизнеса по предоставлению услуг хешрейта.

Административный суд и Апелляционный суд вынесли решения не в пользу компании. 20 июля 2026 года HIVE подала ходатайство о разрешении на обращение в Верховный административный суд, хотя её шведский юрисконсульт сообщил, что шансы на благоприятный исход невелики.

Эти судебные решения побудили компанию HIVE создать резерв в размере 822 млн крон, или 84,7 млн долларов, на все спорные периоды до июня 2026 года. Этот неденежный расход включает 76,6 млн долларов НДС, 1,5 млн долларов дополнительных налоговых выплат и 6,6 млн долларов процентов. Размер риска может увеличиться, поскольку проценты продолжают начисляться.

Этот расход превысил квартальную выручку HIVE в размере 79,1 млн долларов и стал одной из причин чистого убытка в размере 142,9 млн долларов. На конец июня у компании было 208 млн долларов наличных средств, что означает, что этот резерв является существенным, несмотря на то, что в течение квартала не было произведено никаких соответствующих денежных выплат.

HIVE продолжает оспаривать эти начисления. Компания заявила, что её позиция подкреплена рекомендациями ЕС, предварительным решением, заключением эксперта по судебной экспертизе и юридическим заключением шведского профессора по НДС.

HIVE также выносит этот спор за рамки обычной процедуры обжалования налоговых решений в Швеции. В отчете для регулирующих органов от 11 августа, объясняющем задержку с подачей квартального отчета, компания сообщила, что инициировала разбирательство в Европейской комиссии в связи с тем, что она назвала «системным отказом шведских административных судов передавать нерешенные вопросы законодательства ЕС в Суд Европейского союза».

HIVE также сообщила, что готовит гражданский иск против одного из шведских государственных органов с требованием возмещения убытков, возникших в результате действий налоговых органов по спорным вопросам НДС. Компания не сообщила, был ли гражданский иск уже подан, не указала, в какой суд он будет направлен, и не назвала сумму убытков, возмещения которых она будет добиваться.

HIVE прямо связала изменение своей операционной модели в Швеции с мерами по обеспечению соблюдения налогового законодательства. В марте компания заявила, что требования безопасности в отношении спорных налоговых начислений и неопределенность в отношении входящего НДС сделали её традиционную модель производства хешрейта в Швеции потенциально нерентабельной.

Она начала постепенно сокращать вычислительные мощности на базе ASIC на своём крупном объекте в Бодене, одновременно переоборудуя отдельный объект мощностью 7 мегаватт в соответствии со стандартами Tier III для искусственного интеллекта и высокопроизводительных вычислений. HIVE также планирует аналогичную модернизацию своего объекта Big Boden мощностью 32 мегаватта и подписала необязывающее письмо о намерениях по колокации, охватывающее до 25 мегаватт.

Этот шаг является частью более широкой экспансии HIVE в область облачной инфраструктуры на базе графических процессоров (GPU), а не просто реакцией на налоговые изменения. Тем не менее, из раскрываемой компанией информации ясно, что подход Швеции к майнингу помог определить, какие рабочие нагрузки она будет продолжать обрабатывать в этой стране.

Более широкая налоговая реформа в Швеции

Введение НДС — не единственное изменение в политике, влияющее на экономику шведских центров обработки данных.

Швеция отменила льготную ставку налога на электроэнергию для центров обработки данных с 1 июля 2023 года, после того как правительство пришло к выводу, что эта льгота больше не является целесообразной. Правительство заявило, что электроэнергия, возможно, должна направляться в секторы, обеспечивающие занятость большего числа людей, и что отмена льготы может стимулировать повышение эффективности работы центров обработки данных.

Это изменение коснулось центров обработки данных в целом, а не только майнеров криптовалют. Компания HIVE сообщила, что стоимость электроэнергии на её шведских объектах выросла примерно на 0,30 кроны за киловатт-час.

Еще одно шведское правило в настоящее время оспаривается в Люксембурге. В деле C-577/25 Европейская комиссия утверждает, что Швеция нарушила правила ЕС и Европейского экономического пространства, требуя от клиентов удерживать предварительный налог на доход в размере 30 % от валовых выплат определенным иностранным подрядчикам, не имеющим шведского разрешения на уплату налога F-tax или постоянного представительства в стране.

Комиссия утверждает, что эти подрядчики, возможно, не имеют обязательств по уплате шведского налога на доходы, но тем не менее могут ждать возврата средств до двух лет, что создает препятствие для оказания трансграничных услуг. Швеция представила свои возражения в ноябре 2025 года, и дело по-прежнему находится на рассмотрении.

Данный судебный процесс, возможно, не станет юридическим прецедентом ни для компании HIVE, ни для Northern Data. Он касается удержания предварительного налога на прибыль, а не вычетов по НДС, и применяется в зависимости от трансграничного налогового статуса, а не от размера компании или объема вычислительной нагрузки.

Однако его значение гораздо шире. В обоих случаях органы власти используют удержание налога, отказ в возмещении, требования о возмещении или требования о предоставлении обеспечения для защиты сбора налогов, пока основная обязанность по уплате налога оспаривается. Эти механизмы могут повлечь за собой финансовые и административные издержки задолго до того, как суды вынесут окончательное решение.

Источник: cryptonews.net