Криптозаёмщики стоят перед выбором между фиксированной и плавающей процентной ставкой

Согласно отраслевому анализу, структура процентных ставок при кредитовании в криптовалюте является важнейшим фактором, определяющим стоимость займа, наряду с коэффициентами обеспечения и порогами ликвидации.

Платформы криптокредитования обычно предлагают две основные модели процентных ставок: фиксированную и переменную годовую процентную ставку (APR). Каждая из них имеет свои особенности для заёмщиков, использующих цифровые активы в качестве залога.

Годовая процентная ставка по кредитам в криптовалюте, ведущая к соотношению кредита к стоимости?

Годовая процентная ставка по кредитам в криптовалюте представляет собой годовую стоимость займа, выраженную в процентах. В отличие от традиционных финансов, на годовую процентную ставку по кредитам в криптовалюте влияют волатильность залога, ликвидность платформы и показатели риска в реальном времени, такие как соотношение кредита к стоимости (LTV), а не только кредитоспособность, согласно рыночным данным. Это приводит к тому, что разные заёмщики на одной и той же платформе могут одновременно получать займы по разным ставкам.

Вам также может понравиться: Coinbase столкнулась с претензиями властей по поводу контроля CFTC над рынками прогнозов

В моделях с фиксированной годовой процентной ставкой процентная ставка остаётся неизменной в течение всего срока кредита или заранее установленного периода. После установления ставки она остаётся неизменной независимо от рыночных условий. Согласно отраслевой практике, фиксированные ставки обычно устанавливаются на более высоком уровне, чтобы компенсировать кредиторам риск, связанный с процентными ставками. Такие структуры часто предусматривают заранее установленные графики погашения и ограниченные возможности корректировки в середине срока кредита.

Модели с переменной доходностью динамически корректируются в зависимости от рыночных условий, включая спрос на ликвидность, риск обеспечения и использование платформы. Переменные ставки обычно начинают снижаться, когда ликвидность в избытке, а риск минимален, но могут быстро расти в периоды высокого спроса или рыночного стресса, согласно данным платформы.

Методики начисления процентов различаются в зависимости от платформы. Многие криптозаймы начисляют проценты на всю сумму займа с момента выдачи, независимо от использования капитала. Некоторые новые платформы начисляют проценты только на выведенный капитал.

По данным платформы, Clapp использует регулируемую модель кредитной линии, при которой пользователи обеспечивают лимит займа криптовалютным залогом, но платят проценты только за снятые суммы. За неиспользованный кредит не взимается процентная ставка, а погашенные суммы сразу же восстанавливают доступный кредит. Процентная ставка на платформе варьируется и зависит от коэффициента покрытия кредита.

Волатильность рынка усиливает влияние структуры процентных ставок на кредитование в криптовалюте. Фиксированная годовая процентная ставка обеспечивает стабильность, но может оказаться дорогостоящей в случае улучшения рыночных условий. Переменная годовая процентная ставка может снизить затраты, но требует активного мониторинга и управления рисками.

Отраслевые наблюдатели отмечают, что прозрачность остается важной, поскольку заемщикам требуется четкое понимание того, когда начисляются проценты, что вызывает изменения ставок и как APR взаимодействует с LTV и механизмами ликвидации.

По мере развития криптовалютного кредитования процентные модели становятся всё более сложными, а акцент смещается в сторону соответствия начисления процентов фактическому использованию капитала, а не теоретическим рискам, согласно рыночным тенденциям.

Источник: cryptonews.net