Aave делает ставку на выручку вместо гонки за TVL

Aave, крупнейший протокол кредитования в DeFi, в ближайшие 12 месяцев собирается сосредоточиться на стратегии роста через выручку. Об этом заявил основатель проекта Стани Кулечов.

По его мнению, именно такой этап должен помочь DeFi выйти за пределы бесконечной спекуляции токенами.

В X Кулечов написал, что стабильная и предсказуемая выручка это главный показатель того, что DeFi способен превратиться не просто в рынок спекуляций, а в полноценный бизнес с устойчивой финансовой моделью и собственным балансом.

Как выручка Aave выглядит на фоне других кредитных протоколов

По данным DeFiLlama, за последние семь дней Aave собрал $7,96 млн комиссий. При этом общий объём заблокированных средств в протоколе превышает $14 млрд.

Среди кредитных протоколов никто не подходит близко к Aave по этим двум показателям.

Ближайший конкурент по TVL, Morpho, удерживает около $7,5 млрд. У JustLend показатель превышает $3,5 млрд.

Aave обходит другие кредитные протоколы по ключевым метрикам. Источник: DeFiLlama.

DeFi—аналитик DeFi Tiger обратил внимание на этот разрыв в X. По его словам, одна только Aave V3 за последний год заработала больше комиссий, чем все остальные кредитные протоколы из рейтинга вместе взятые.

Он также отметил, что большинство DeFi-платформ всё ещё борются за долю рынка, тогда как Aave уже превратилась в основной кредитный слой, через который проходит значительная часть DeFi-ликвидности.

Aave V3 с большим отрывом лидирует среди кредитных протоколов по объёму выручки за последние 365 дней. Источник: DeFiLlama.

Запуск V4 набирает обороты

22 мая платформа Frax, связанная с DeFi-проектом Frax Finance, сообщила, что совокупный объём депозитов и займов в V4 впервые превысил $100 млн.

Из этой суммы около $80 млн пришлось на депозиты и ещё примерно $25 млн на займы.

Этот рубеж был достигнут всего через день после того, как сам Кулечов написал, что объём предложения ликвидности в V4 уже превысил $75 млн, а программы стимулирования пользователей официально запустились.

В тот же день Кулечов также заявил в X, что Aave собирается расширяться в сторону институционального кредитования и займов через Aave V4 и стейблкоин $GHO.

$GHO является нативным сверхобеспеченным стейблкоином протокола Aave.

Aave продолжает агрессивно расширяться

В этом году Aave активно запускала новые направления, которые хорошо вписываются в стратегию роста через выручку. И это несмотря на апрельский эксплойт, после которого из протокола вывели более $10 млрд.

Новая ставка на выручку выглядит скорее продолжением курса, который Aave уже начала выстраивать в 2026 году.

Aave рассматривала возможность добавить механизм благотворительных пожертвований через доходность. Идея заключалась в том, чтобы пользователи могли направлять проценты с депозитов на гуманитарные проекты, не трогая сам основной капитал.

Читайте также: Отток $1,26 млрд из биткоин-ETF может стать сигналом для покупок

Это предложение обсуждалось в мае на предварительном голосовании по управлению и показывало, что Aave пытается выйти за рамки обычного кредитного протокола.

Ещё раньше, в марте, Aave Labs представила модуль V4 Reinvestment Module. Его задача задействовать около $6 млрд неиспользуемых стейблкоинов в низкорисковых стратегиях с доходностью.

В том же обновлении Aave добавила регистрацию через электронную почту и пароль внутри приложения, убрав необходимость хранить сид-фразы. Это заметно снизило порог входа для новых пользователей.

Интерес со стороны институционалов тоже продолжает расти.

В апреле глава исследовательского направления Grayscale заявил, что у Aave есть потенциал стать узнаваемым брендом для массового рынка. А аналитический документ Банка Канады по Aave V3 пришёл к выводу, что DeFi-кредитование при нормальном управлении уже можно считать операционно жизнеспособным.

Что дальше ждёт Aave

Теперь многое будет зависеть от того, сможет ли Aave V4 сохранить нынешние темпы роста.

Для стратегии Кулечова важны сразу несколько вещей: рост использования V4, развитие институционального направления и распространение $GHO внутри экосистемы. Если всё это продолжит расти одновременно, Aave сможет серьёзно укрепить свои позиции как главный кредитный протокол в DeFi.

Но есть и другая проблема, связанная с управлением самого проекта.

Первый квартал для Aave оказался довольно напряжённым. Из экосистемы ушли сразу несколько важных участников, включая BGD Labs и Aave Chan Initiative (ACI).

Теперь протоколу придётся не только наращивать выручку и расширять инфраструктуру, но и стабилизировать систему управления, чтобы сохранить доверие сообщества и крупных участников рынка.

Источник: cryptonews.net