Variational привлек $50 млн на рынок бессрочных контрактов для нефти и золота

Рынок токенизированных активов продолжает быстро расширяться. Стартап Variational, развивающий децентрализованную платформу для торговли деривативами, объявил о привлечении $50 млн в рамках нового инвестиционного раунда под руководством Dragonfly.

В сделке также участвовали Bain Capital Crypto, Coinbase Ventures и несколько других крупных криптофондов. Компания собирается направить средства на развитие бессрочных контрактов, привязанных к реальным активам — от нефти и золота до серебра и меди.

Ставка идет на рынок «реальных» бессрочных контрактов

Variational делает ставку на сегмент RWA-производных инструментов. Речь идет о бессрочных контрактах, которые позволяют торговать активами вроде WTI, золота или меди без даты экспирации.

Сейчас такие продукты остаются относительно нишевыми в DeFi, однако рынок быстро растет на фоне интереса к токенизации традиционных финансовых инструментов.

Глава Variational Лукас Шурманн заявил, что бессрочные контракты на реальные активы могут уже в ближайшее время превзойти по объемам даже BTC- и ETH-перпы вместе взятые.

По его словам, рынок постепенно переходит от чисто криптовалютной спекуляции к более широким финансовым инструментам, где пользователи хотят получать доступ к сырьевым товарам и классическим активам напрямую через блокчейн.

Компания уже обработала более $200 млрд оборота

Несмотря на молодой возраст, Variational уже показывает крупные объемы. С момента запуска в 2025 году платформа обработала более $200 млрд торгового оборота.

Компания строит инфраструктуру, которая должна соединить ликвидность традиционных рынков и DeFi. Вместо создания отдельных слабых стаканов под каждый новый актив Variational пытается агрегировать ликвидность напрямую из существующих финансовых площадок.

Именно это сейчас считается одной из главных проблем рынка ончейн-деривативов. За пределами топовых криптовалют ликвидность часто остается слишком низкой для крупных трейдеров и институциональных участников.

Dragonfly сравнил модель Variational с инфраструктурой Уолл-стрит

Партнер Dragonfly Хасиб Куреши заявил, что большинство DeFi-бирж до сих пор пытаются заново строить ликвидность для каждого актива отдельно. В результате многие рынки остаются слишком тонкими и нестабильными.

По его словам, традиционные финансы решили эту проблему еще десятилетия назад через систему RFQ — запросов котировок, когда маркетмейкеры обеспечивают ликвидность по запросу и одновременно хеджируют позиции на крупных площадках вроде CME или NYSE.

Variational пытается перенести похожую модель в блокчейн-инфраструктуру. Компания использует смарт-контракты для маржинальной торговли, расчеты в стейблкоинах и доступ к институциональной ликвидности через ончейн-механизмы.

DeFi начинает конкурировать с сырьевыми рынками

Особый интерес инвесторов вызывает именно рынок товарных активов. На фоне нестабильности нефти, золота и процентных ставок спрос на доступ к сырьевым контрактам внутри криптоэкосистемы начал быстро расти.

Для пользователей это означает возможность торговать нефтью, металлами и другими активами напрямую через криптокошельки без участия классических брокеров. Кроме того, модель фьючерсов позволяет открывать позиции круглосуточно, а не только во время работы традиционных бирж.

На этом фоне DeFi постепенно начинает выходить за рамки исключительно криптовалютного рынка и приближаться к полноценной альтернативной финансовой инфраструктуре.

Dragonfly усиливает ставку на инфраструктурные проекты

Для Dragonfly эта инвестиция стала одной из крупнейших после собственного привлечения $650 млн несколькими месяцами ранее. Тогда фонд называли одним из немногих крупных криптоинвесторов, которым удалось успешно закрыть масштабный раунд на фоне сложного рынка.

Теперь фонд делает ставку именно на инфраструктуру для торговли токенизированными активами. По мнению Dragonfly, победителями следующего цикла станут не классические криптобиржи, а платформы, способные объединить ликвидность традиционных финансов и блокчейна в единой системе.

Почему рынок RWA становится одним из главных трендов

Сектор токенизированных реальных активов остается одним из самых быстрорастущих направлений крипторынка. Банки, фонды и крупные управляющие компании активно тестируют токенизацию облигаций, фондов денежного рынка, акций и товарных контрактов. На этом фоне рынок производных инструментов выглядит логичным следующим этапом.

Особенно после того, как токенизированные казначейские облигации США и денежные фонды начали привлекать миллиарды долларов ликвидности. Теперь внимание постепенно переключается на более сложные продукты — включая бессрочные контракты на сырье и традиционные финансовые активы.

Что дальше?

Variational планирует запустить более 100 ончейн-перпов с глубокой ликвидностью, ориентированной не только на розничных трейдеров, но и на институциональных участников.

Если компании действительно удастся объединить ликвидность крипторынка и традиционных площадок, рынок RWA-деривативов может стать одним из крупнейших сегментов DeFi уже в ближайшие годы.

Пока же инвесторы все активнее делают ставку на то, что следующая волна роста криптоиндустрии будет связана не с мемкоинами, а с переносом традиционных финансовых инструментов в блокчейн.

Источник: cryptonews.net