Криптотрейдеры потеряли $19 млрд за день на ликвидациях. Как это понимать

Крипторынок столкнулся с потерями на миллиарды долларов. Рассказываем, как это считалось, кто пострадал больше всего, и как учитывать эти данные в собственных сделках

В ночь на 11 октября крипторынок столкнулся с мощным падением, что привело к потерям более чем у миллиона трейдеров только по зафиксированным данным. Объем принудительно закрытых торговых позиций на криптобиржах за сутки превысил $19 млрд, это абсолютный антирекорд.

Курс биткоина (BTC) опустился ниже $112 тыс., а на бирже Binance в моменте достигал $102 тыс. Еще накануне криптовалюта торговалась выше $122 тыс., обновив исторический максимум менее недели назад. Ethereum (ETH) снижался до $3435 против $4400 днем ранее. Некоторые крупные альткоины, включая Toncoin (TON), теряли до 80% от своей стоимости.

rbc.group

На крипторынке произошел крупнейший в истории каскад ликвидаций (принудитиельных закрытий) фьючерсных позиций, их совокупный объем превысил $19 млрд, по данным сервиса Coinglass. Проще говоря, слишком много трейдеров сделали ставку на рост и использовали для этого заемные средства (кредитное плечо). Когда рынок резко развернулся, началась цепная реакция автоматических ликвидаций, которые усилили падение и вызвали новые волны принудительных закрытий позиций.

BTC/USD

112 600 -9 200 (-7,55%) ОКХ Oct 11 15:59:10 1д 3д 1м 3м 1г 5л

Масштабы последствий обвала пока неясны, участники рынка продолжают оценивать ситуацию. В соцсетях циркулируют слухи о возможных банкротствах отдельных криптофондов, однако официальных подтверждений на данный момент нет. Несколько криптобирж сообщили о перебоях в работе из-за повышенной нагрузки и пообещали опубликовать заявления.

Резкое падение началось после заявления президента США Дональда Трампа о возможном масштабном повышении тарифов на импорт из Китая. Позже он уточнил, что с 1 ноября США введут дополнительные пошлины в размере 100% сверх текущих ставок — это усилило давление на рынок.

Объем ликвидаций в $19 млрд за сутки стал крупнейшим за всю историю крипторынка. Даже в периоды самых резких обвалов — во время краха рынка в марте 2020 года в начале пандемии COVID-19, краха экосистемы Terra (LUNA) в мае 2022 года или банкротства биржи FTX в ноябре того же года — совокупные ликвидации не достигали такого уровня.

При этом важно учитывать, что масштабы рынка сегодня существенно выросли. Открытый интерес и общая капитализация криптовалют заметно превышают значения прошлых лет, в том числе на исторических пиках.

Что такое ликвидация

Ликвидация — это принудительное закрытие позиции с кредитным плечом, когда убытки трейдера достигают размера залога. Например, при открытии сделки на $1000 с плечом 10x трейдер фактически управляет позицией на $10 000, занимая у биржи $9000 под обеспечение. Если цена пойдет против него, и залога окажется недостаточно, биржа автоматически закроет позицию, чтобы избежать убытков.

Как считается объем ликвидаций

В статистику ликвидаций входит не сумма потерь, а номинальный объем принудительно закрытых сделок. То есть в приведенном примере учитываются все $10 000, а не только вложенные $1000. Поэтому общая цифра в $19 млрд отражает масштаб и напряженность ситуации на рынке, но не означает, что инвесторы потеряли именно столько средств.

В периоды сильной волатильности ликвидациям подвержены не только высокорискованные сделки с плечом 50x или 100x. Резкие ценовые колебания могут привести к убыткам и у более консервативных трейдеров, использующих плечо 2x–5x. При падении цены на десятки процентов даже такие позиции быстро достигают уровня ликвидации.

Откуда берутся данные о ликвидациях

Информацию о ликвидациях собирают популярные аналитические сервисы, такие как Coinglass. Они получают ее через API бирж, отслеживая принудительные закрытия позиций в режиме реального времени. Торги на крипторынке идут круглосуточно, поэтому суммарные значения ликвидаций рассчитываются на текущий момент, а не за завершенные сессии, как в традиционных рынках.

Некоторые эксперты считают, что биржи могут умышленно замедлять передачу данных, чтобы снижать официальные показатели ликвидаций и не пугать пользователей. В феврале эту версию подтвердил глава Bybit Бен Чжоу, когда объявил о переходе платформы на обновленный механизм с полной прозрачностью. По его словам, прежние агрегаторы фиксировали лишь часть ликвидаций, а реальный объем потерь мог быть в несколько раз выше.

Как интерпретировать данные о ликвидациях

Данные о ликвидациях остаются важным ориентиром для оценки рыночных настроений и уровней риска. Резкий рост ликвидаций указывает на масштабное принудительное закрытие позиций и зачастую совпадает с ключевыми разворотами тренда. Такие всплески демонстрируют, насколько агрессивно рынок был закредитован и как быстро может произойти обнуление позиций при высокой волатильности.

Поэтому совокупный объем ликвидаций — это не просто статистика убытков, а важный сигнал о перегреве рынка или, наоборот, его «очищении». Он помогает аналитикам и трейдерам понять глубину коррекции, оценить устойчивость текущего тренда и спрогнозировать возможное восстановление.

Буквально за несколько часов до обвала рынка 10 октября эксперты Glassnode отмечали значительное превышение открытого интереса по фьючерсам на биткоин. Они предсказывали процесс «перезагрузки кредитного плеча» (leverage reset), подразумевая, что рынок пройдет через очищение от избыточно рискованных позиций с заемным капиталом.

Источник: cryptonews.net