Полсон предупреждает о жестоком крахе казначейства и призывает принять экстренный план

Автор Victoria Lyapota На чтение 3 мин Опубликовано Обновлено

Бывший министр финансов Генри Полсон призвал власти США подготовить план действий на случай потенциального будущего коллапса спроса на казначейские облигации США, предупредив, что последствия будут «ужасными».

«Нам нужен экстренный план, который будет целенаправленным и краткосрочным, и который будет готов к реализации, когда мы упремся в стену», — сказал Полсон в интервью агентству Bloomberg в четверг.

“Люди говорят: когда вы врежетесь в стену? Я, очевидно, не знаю, это невозможно знать. Когда мы врежемся в нее, это будет ужасно, поэтому мы должны подготовиться к такому развитию событий”.

Рынок казначейских облигаций США выступает в качестве основы глобальной финансовой системы, выступая в качестве «безрискового» ориентира, при этом другие активы, такие как корпоративные облигации, ипотечные кредиты и акции, оцениваются относительно казначейских облигаций. Нестабильность может вызвать волновые последствия в мировой экономике.

В течение многих лет экономисты предупреждали о потенциальной «обреченной петле», когда инвесторы начнут требовать более высокой доходности по казначейским облигациям из-за рисков, связанных с растущими долгами правительства, которые в настоящее время составляют более 39 триллионов долларов.

Это может привести к увеличению процентных выплат, которые в настоящее время составляют 4,3% по 10-летним векселям, что приведет к увеличению дефицита. Но если Казначейство не сможет собрать сумму, необходимую для выплаты процентов, многие полагают, что Федеральная резервная система станет основным покупателем, сообщает Bloomberg.

Государственный долг США составляет почти 40 триллионов долларов. Источник: USDebtClock

Палка о двух концах для криптовалют

Если рынок казначейских облигаций США стоимостью 31 триллион долларов рухнет, это может иметь несколько потенциальных последствий для рынков криптовалют.

Кризис на рынке казначейских облигаций потенциально может спровоцировать бегство к альтернативным средствам сбережения, таким как Биткоин (BTC) или золото. Это может произойти, если ФРС будет вынуждена монетизировать долг, разжигая опасения по поводу инфляции и подрывая доверие к доллару.

Тем не менее, согласно отчету Tether о прозрачности, крупнейший в мире эмитент стейблкоинов Tether преимущественно поддерживается казначейскими облигациями, причем 63% его общих резервов составляют казначейские векселя США, а 10% — соглашения обратного РЕПО на ночь.

Руководитель исследования торговой платформы Bitrue Андри Фаузан Адзиима сообщил Cointelegraph, что это остается «макро-риском, находящимся в списке наблюдения», но если это произойдет, могут возникнуть краткосрочные проблемы из-за «резкой доходности, ужесточения глобальной ликвидности и продаж без риска, которые сильно ударят по BTC и альткойнам, одновременно усиливая риски стейблкоинов».

«Только Tether владеет казначейскими облигациями на сумму более 120 миллиардов долларов, что делает его уязвимым для погашений или снижения привязки, если доверие подорвется и он столкнется с давлением распродаж».

Однако в долгосрочной перспективе это может «ускорить бегство к несуверенным средствам сбережения, позиционируя Биткоин как «цифровое золото» на фоне подрыва доверия к доминированию долга и доллара США».

Потенциально оптимистично, если кризис высветит уязвимости бумажных денег без немедленного системного кризиса, сказал он.

Казначейство США провело крупнейший выкуп долга

В четверг Казначейство США провело крупнейший разовый выкуп долга, приняв старые ценные бумаги на сумму $15 млрд со сроком погашения с 2026 по 2028 год.

Такие обратные выкупы повышают ликвидность казначейского рынка за счет вывода из обращения менее обращающихся облигаций и предоставления ликвидности и денежных средств держателям, которые могут перераспределить их в другом месте финансовой системы.

Источник: cryptohamster.org