Copper: пристальное внимание Трампа к золотым запасам США может привести к притоку биткоинов

Сообщения президента Дональда Трампа о планах аудита золотых резервов Форт-Нокса могут привести к усилению контроля за золотыми активами, что может подтолкнуть инвесторов к биткоину, сказал The Block руководитель исследований Copper Фади Абуальфа. Он отметил, что если золотые ETF не смогут подтвердить полное обеспечение, они могут торговаться со скидкой, что приведет к глобальному оттоку ликвидности и побудит перераспределять средства в цифровые активы.

«Время повышенного внимания к базовым золотым запасам может привести к интересным косвенным эффектам для цифровых активов», — сказал Абуальфа. «Если золотые ETF не смогут доказать 100%-ное владение, они могут начать торговаться со скидкой, что может спровоцировать глобальный отток ликвидности». Абуальфа сказал, что в таком сценарии отток золота может перерасти в приток биткоинов по сниженным ценам.

«Попытка новой администрации провести аудит золотых резервов подчеркивает более широкую потребность в прозрачности — то, что могут обеспечить цифровые активы», — сказал Абуальфа. «Неудивительно, что импульс концепции стратегического резерва биткоина растет».

Однако главный операционный директор RedStone Марцин Казмерчак сказал, что он не зайдет так далеко, чтобы сказать, что весь этот потенциальный чистый новый капитал напрямую перетечет в цифровые активы, поскольку эти классы активов по-прежнему имеют другой исторический профиль риска, на котором сосредоточены большинство традиционных институтов. Тем не менее, он сказал, что «это определенно поддерживает повествование о биткоине как о цифровом хранилище стоимости, и некоторая форма скидки вполне правдоподобна».

«Если бы когда-либо существовало несоответствие в золотых запасах Форт-Нокса, не было бы ничего удивительного, если бы инвесторы обратились к биткоину как к страховке от неопределенности фиатных денег», — сказал аналитик Nansen Research Николай Зондергаард. «Его часто называют «цифровым золотом» по той причине, что его дефицит изначально заложен, и все отслеживается в блокчейне, и для некоторых такая прозрачность может показаться более безопасной ставкой, чем размышления о том, действительно ли золото лежит где-то в хранилище».

Говоря о предлагаемом стратегическом резерве биткоинов, Абуальфа отметил, что, хотя операции Казначейства США по покупке золота минимальны, а радикальный сдвиг в подходе к биткоину кажется маловероятным, все еще есть практические первые шаги, которые можно было бы предпринять для внедрения SBR. «Даже если Казначейство США прекратит продавать конфискованные биткоины в случаях, когда нет идентифицируемых жертв, которым нужно компенсировать ущерб, мы увидим начало стратегического резерва биткоинов, созданного из уже конфискованных активов», — сказал он.

Перебои с поставками золота влекут за собой контрагентские риски

Абуальфа отметил, что недавние опасения по поводу доступных поставок золота начали проявляться по мере того, как все большие объемы драгоценного металла перемещались из Лондона в США на фоне предположений о том, что президент Дональд Трамп может переоценить золотые запасы страны до рыночной стоимости.

По данным The Times , в последнее время начались дискуссии относительно потенциальной переоценки золотых резервов США с учетом текущих рыночных цен. В настоящее время эти резервы оцениваются по устаревшей цене в $42,22 за унцию, установленной в эпоху Бреттон-Вудса. Поскольку цены на золото сейчас приближаются к $3000 за унцию, корректировка оценки теоретически может увеличить резервы Казначейства с приблизительно $11 млрд до более чем $750 млрд.

Абуальфа добавил, что на фоне сообщений о том, что американские банки переводят золотые слитки из Лондона в Нью-Йорк, риск контрагента сейчас вырос в геометрической прогрессии, «поскольку клиринговые банки изо всех сил пытаются занять больше золота, но испытывают трудности с поиском поставок».

«В связи с серьезными задержками поставок усиливаются опасения, что может возникнуть дисбаланс цен между спотовыми рынками и ETF, хранящими «нераспределенное» золото на своих балансах», — сказал Абуальфа.

Он добавил, что, хотя полномасштабное сокращение поставок золота еще не произошло, рынки уже учитывают возможность того, что это может произойти. « Если такой сценарий развернется, глобальная ликвидность может столкнуться со значительными перебоями — в конце концов, рынок бумажного золота в 133 раза превышает объем физического предложения», — сказал Абуальфа. «Это также может создать интригующую, хотя и нестабильную, ситуацию для биткоина».

Источник: cryptonews.net