Институционалы бегут, розница в панике: что ждет биткоин на этой неделе

Биткоин снова показал свой непредсказуемый характер, упав на 2% в начале ноября и вернувшись к отметке $107 000. Сетевые данные указывают на возможность падения ниже важного уровня поддержки в $100 000, что заставляет трейдеров пересмотреть свои стратегии.

1-дневный график BTC/USD. Источник: Binance

Трейдер CrypNuevo не скрывает опасений: «Честно говоря, похоже, что это может стать одной из самых сложных торговых недель в четвертом квартале». Он указывает на возможность коррекции к уровню 50-недельной экспоненциальной скользящей средней на отметке $101 150, где цена уже побывала во время обвала с исторического максимума $126 200.

12-часовой график BTC/USD. Аналитика: CrypNuevo

Другие аналитики сосредоточились на ликвидности биржевых стаканов. Daan Crypto Trades выделил два крупных уровня ликвидности: «Цена пробила нижнюю границу на $108 000. Приличный кластер все еще остается около $112 000. При более широком рассмотрении стоит обратить внимание на уровни $105 000-106 000 и $117 000».

Карта ликвидности по биткоину на бирже Binance. Источник: Coinglass

Рынок ставок теряет оптимизм

Ноябрь традиционно считается началом лучших шести месяцев года для акций, но криптовалюты явно не настроены следовать этому сценарию. Биткоин уже потерял 2% в ноябре, добавив соли на раны быков, которые все еще оправляются от худшего октября с 2018 года.

Месячная доходность биткоина. Источник: CoinGlass

Данные CoinGlass показывают высокую доходность — средний прирост в ноябре с 2013 года составляет более 40%. Однако рынки прогнозов отражают текущие низкие настроения участников крипторынка. Polymarket дает всего 33% вероятности завершения месяца выше $120 000, при этом уровень $115 000 оценивается в 60%.

Индекс страха и жадности остается в зоне «страха», еще не отражая последнее падение биткоина до $107 000.

Торговые войны vs. процентные ставки

Хорошие новости для акций на этой неделе связаны с оптимизмом по поводу торгового соглашения между США и Китаем, который превосходит опасения по поводу процентных ставок. Фьючерсы S&P 500 открылись с небольшим ростом, поскольку рынки переварили снижение тарифов и отмену ограничений на китайские редкоземельные элементы и автомобильные чипы.

«Это САМАЯ БОЛЬШАЯ деэскалация на данный момент», — написал торговый ресурс The Kobeissi Letter. Несмотря на опасения по поводу возможного военного вмешательства США в Венесуэле и Нигерии, торговая война остается в топе списка для инвесторов рискованных активов.

20% компаний S&P 500 представят отчетность в ближайшие дни, включая AMD и Palantir. Продолжающийся шатдаун правительства США означает, что данных по инфляции будет очень мало — не затронутыми останутся только данные по частному найму.

На этом фоне растет неопределенность относительно экономической политики США. Федеральная резервная система становится все более ястребиной, и дополнительные снижения процентных ставок в 2025 году теперь далеко не гарантированы. Данные инструмента FedWatch от CME Group оценивают вероятность снижения на следующем заседании ФРС в декабре в 63%.

Институциональный спрос дает трещину

Институциональный спрос на биткоин снова в центре внимания на этой неделе, поскольку отставание биткоина от акций и золота дает о себе знать. Данные британской инвестиционной фирмы Farside Investors показывают три дня подряд чистого оттока капитала из американских спотовых биткоин-ETF. Крупнейший из них, BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT), внес более половины миллиарда долларов в общую сумму.

Движение капитала в биткоин-ETF США. Источник: Farside Investors

Это движение капитала вызывают беспокойство, поскольку институциональный спрос не успевает за ежедневным увеличением предложения биткоина. Важную тенденцию отметил Чарльз Эдвардс (Charles Edwards), основатель криптовалютного количественного фонда цифровых активов Capriole Investments: «Впервые за 7 месяцев чистые институциональные покупки УПАЛИ ниже ежедневного предложения со стороны майнинга».

Розничные инвесторы в отступлении

Розничные инвесторы биткоина бросились в укрытие с тех пор, как цена упала почти на 20% от исторического максимума октября. Это видно из снижения активных адресов BTC, как сообщается в исследовании платформы ончейн-аналитики CryptoQuant.

«В начале ноября 2024 года активных адресов было около 1,18 млн, тогда как на 30 октября 2025 года их насчитывается 872 000, что представляет снижение на 26,1%», — сообщил аналитик Кармело Алеман (Carmelo Aleman).

Алеман напрямую связал недавнее движение цены, которое спровоцировало множественные ликвидации, с паникой розницы: «Отсутствие розничных инвесторов ограничивает видимую активность сети и задерживает естественное завершение рыночного цикла. Розница обеспечивает эмоциональный толчок и ликвидность для того, чтобы сильные руки могли выйти из позиций с прибылью, и без нее циклы длятся дольше обычного».

Источник: cryptonews.net