Криптовалюты

Стабильные монеты на основе фиатных валют ⁠ – попытка взять лучшее из обоих миров

Стаблкойны пытаются быть фиатными валютами среди крипто. Они могут быть средством обмена, средством хранения стоимости и расчетной единицей. В отличие от других цифровых монет, стабильные монеты привязаны к некоторому стабильному активу, например доллару США, евро или даже золоту. Связывание с такими активами подтверждает стабильность монеты и снижает волатильность криптовалют.

Еще по теме: Что такое Стаблкойны?

С этим типом токена компания-эмитент должна хранить равное количество фиатной валюты для поддержки стоимости токена. Владелец этого токена должен иметь возможность обменять его на наличные в любое время.

«Стабильное» происхождение

Идея сделать криптовалюту стабильной и привязать ее обменный курс к традиционному активу появилась в 2012 году, через три года после появления Биткойна ( BTC ). Проект назывался Mastercoin , который впоследствии был переименован в Omni.

Теперь разработчики привязывают стабильные монеты не только к доллару США, но также к евро и японской иене . Тем не менее, некоторым из этих валют до сих пор не уделялось так много внимания, как самой признанной стабильной монете на данный момент – то есть Tether.

Крупнейшие стаблкойны по рыночной капитализации

Biggest stablecoins by market cap

Tether

Первая стабильная монета в настоящее время является самой популярной и имеет наибольшую капитализацию среди всех стабильных монет. Согласно Coin360 , USDT занимает шестое место среди всех криптовалют с капитализацией более 4,1 миллиарда долларов.

Монета была создана в июле 2014 года под названием «Realcoin» вице-президентом Starbucks Стэнли Хейнсвортом. Через некоторое время после запуска проекта криптовалюта была добавлена ​​в криптовалютная биржа Bitfinex . Первоначально компании не раскрывали свои отношения. Однако в 2017 году, благодаря утечке документов под названием Paradise Papers , криптографическое сообщество узнало, что у Tether Ltd. и Bitfinex были одни и те же владельцы.

Раньше Тетер изо всех сил пытался завоевать популярность среди крипто-трейдеров. Поэтому в ноябре 2014 года компания решила провести полный ребрендинг, в результате чего Realcoin был переименован в Tether . Управляющей компанией и единственным эмитентом Tether является Tether Ltd. Первый блок в сети Tether был создан 12 марта 2015 года.

One Tether привязан к доллару США один к одному, и, согласно официальному сайту, он полностью обеспечен валютным резервом платформы Tether. Большинство монет Tether выпущены на биткойн-блокчейне по протоколу Omni Layer. Tether – одна из самых популярных криптовалют в мире, потому что Tether – это, по сути, не криптовалюта, а цифровые деньги .

Но в январе 2018 года Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) начала судебный процесс против Bitfinex и Tether, поскольку регулятор сомневается, что 2,3 миллиарда токенов, выпущенных Tether, действительно были подкреплены той же суммой долларов.

В 2017 году, до получения повестки в CFTC, Тетер воспользовалась услугами компании Friedmann для проведения аудита и опубликовала результаты . Кроме того , в феврале 2018 года, производные Bitmex обмен отчет включен предположение , что Tether действительно располагает достаточными резервами для обеспечения всех маркеров USDT в обращении.

Еще одна конфронтация с законодателями произошла в апреле 2019 года, когда генеральный прокурор Нью-Йорка подал иск, в котором обвинил Bitfinex в использовании резервов Tether для покрытия убытков в размере 850 миллионов долларов. Согласно иску, Bitfinex не смог наладить нормальные банковские отношения и инвестировал более 1 миллиарда долларов в Crypto Capital Corp. Сообщается, что средства были объединены между корпоративными и клиентскими депозитами, и не было подписано ни одного контракта.

Несмотря на судебные процессы и отсутствие аудита, капитализация криптовалюты в настоящее время превышает 4 миллиарда долларов, и многие инвесторы продолжают отдавать предпочтение этому активу, что означает, что они верят в безопасность и надежность Tether.

TrueUSD

TrueUSD поддерживается долларом США и представляет первый стабильный токен ERC-20, построенный на блокчейне Ethereum. По сути, платформа TrueToken, стоящая за TrueUSD, предназначена для создания токенов с поддержкой необработанных ресурсов.

Проект был запущен в самом начале 2018 года после привлечения 20 миллионов долларов. Компания была поддержана такими инвесторами, как Stanford – StartX, Founders Fund Angel, FJ Labs и BlockTower Capital. В отличие от других криптовалют, TrueUSD не имеет верхнего предела по выпуску токенов, поскольку концепция его поставки напрямую зависит от количества долларов в хранилище.

Основное различие между TrueUSD и другими стабильными монетами заключается в том, что монета нацелена на значительное улучшение прозрачности и соответствия юридической практике, поскольку утверждалось, что у Тетера нет этого отдела.

Доллары США, обеспечивающие стабильность TrueUSD, хранятся несколькими трастовыми компаниями на разных банковских счетах, а не управляются одной и той же компанией. Содержимое счетов условного депонирования публикуется ежедневно, а аудиты проводятся ежемесячно , что, предположительно, подтверждает наличие привязки один к одному с долларом.

Но самой сложной проблемой, по мнению проектной команды, было убедить пользователей в реальной надежности токена. Рафаэль Косман, соучредитель и директор по технологиям TrueToken, сказал Cointelegraph:

«Техническое, финансовое и юридическое бремя является существенным, но самая большая проблема из всех – зарабатывать и поддерживать доверие ваших пользователей. Несмотря на то, что мы предлагаем прозрачность регулярных аудитов третьих сторон, самые низкие транзакционные издержки из любой стабильной монеты ERC20 и прочные партнерские отношения, пользователи, как правило, выбирают стабильные монеты, которые они используют, исходя из уст в уста и опыта пользователя, что включает обслуживание клиентов ».

Gemini USD

Gemini Dollar (GUSD) был выпущен 10 сентября 2018 года. По словам разработчиков, Gemini Dollar напрямую привязан к доллару США. Gemini Dollar  основан на блокчейне Ethereum и использует стандарт ERC-20. По техническому компоненту он не отличается от других криптовалют на основе Ether ( ETH ).

При запуске проекта не было проведено ни первичного предложения монет, ни предпродажной. Система работает на основе умных контрактов, которые контролируют процесс выдачи токенов. Код криптовалюты открыт и доступен для всех желающих проверить. То же самое относится к умным контрактам, используемым в системе.

Gemini Dollar также не имеет максимального ограничения эмиссии. Количество токенов в обращении равно запасу долларов США, которые поддерживаются для поддержки криптовалюты. Аудит проводится Trail of Bits, компанией , занимающейся исследованиями и разработками в области информационной безопасности, чей отчет является общедоступным. Последний доклад был опубликован в августе 2019 года.

Paxos Standard

В 2012 году Комиссия по ценным бумагам и биржам США зарегистрировала основанную на блокчейне компанию Paxos Trust, которая получила лицензию от регулятора. Компания создала блокчейн-платформу Paxos для расчетов наличными.

В сентябре 2018 года разработчики объявили о собственной криптовалюте, стабильной монете Paxos Standard (PAX), привязанной конкретно к доллару США. PAX можно обменять на любой другой цифровой актив, используя собственную криптобиржу Paxos

Поскольку у PAX нет собственного блокчейна, токены являются стандартными токенами ERC-20, основанными на блокчейне Ethereum. Именно поэтому стабильная монета PAX может быть сохранена на любом криптовалюте, созданном для платформы Ethereum.

Эта стабильная монета была создана для быстрого перевода и обмена фиатных денег, снижения затрат, связанных с трансграничными операциями и сборов за денежные переводы. У PAX нет ограничений на выбросы, и новые токены нельзя создавать с помощью майнинга.

PAX контролируется двумя аудиторскими компаниями – Withum, которая отвечает за мониторинг финансовых резервов Paxos, и Nomic Labs, которая проверяет умные контракты.

EURS

Stasis EURS (EURS) – децентрализованная стабильная монета, стоимость которой привязана к евро. Счета ведутся компанией, офисы которой расположены в Европейском Союзе. По словам разработчиков, криптовалюта была создана специально для институциональных инвесторов в Европе. Основной целью проекта была реализация концепции фондовых активов в сети блокчейн.

EURS был запущен в июле 2018 года и работает на блокчейне Ethereum. Британский DSX обмен был первым , чтобы поддержать проект. Разработчики заявили, что платформа работает по правилам, обеспечивающим прозрачность для инвесторов.

Кодекс поведения состоит из обязательных выписок со счетов и ежеквартальных проверок, проводимых BDO Malta. По словам компании, ее резервный фонд управляется «Европейским институтом с рейтингом AAA».

Генеральный директор EURS, Григорий Клумов, сказал Cointelegraph, что решил создать стабильную монету, поддерживаемую евро, увидев, как Тетер набирает обороты:

«Я всегда хотел создать какого-то конкурента для доллара США, и упрощение охвата базовой валюты, евро, имеет большой смысл в макроэкономическом плане. Регуляторы США не отделяют цифровые активы от существующих групп, которые они уже регулируют (например, товары, ценные бумаги, MSB). Но европейские регуляторы относятся к классу активов более конкурентоспособно, и я предвижу, что они скорректируют существующее регулирование электронных денег, чтобы включить стабильные монеты. Он был разработан 20 лет назад и становится устаревшим из-за технологии блокчейна. На мой взгляд, стабильные монеты следует рассматривать как электронные деньги 2.0 ».

DAI

Криптовалюта DAI является стабильной монетой, привязанной к доллару США, и была запущена в конце 2017 года. Это внутренний маркер платформы MakerDAO , которая поддерживает и стабилизирует ценность DAI с помощью динамической системы обеспеченных долговых позиций, автономных механизмов обратной связи и внешних действующих лиц, имеющих соответствующий интерес.

Согласно веб-сайту проекта , DAI является первой децентрализованной стабильной монетой в блокчейне Ethereum. Используя механизмы внешнего рынка и экономические стимулы, платформа MakerDAO стабилизирует стоимость DAI на уровне 1 доллара, а полный контроль над процессами в Ethereum устраняет необходимость доверять централизованным организациям и беспокоиться о внешних аудитах.

Схема эмиссии DAI выглядит следующим образом: пользователь отправляет определенное количество Ether в смарт-контракт, который выдает токены DAI взамен, что означает, что вновь созданные токены DAI фактически представляют собой обеспеченный долг MakerDAO.

Главной особенностью MakerDAO является то, что в платформе используются два токена – DAI stablecoin и служебный токен Maker (MKR). МКР действует как своего рода «топливо» для оплаты комиссий за использование умных контрактов. После оплаты комиссии токены MKR сжигаются.

Обе токены DAI и MKR торгуются на централизованных и децентрализованных биржах, таких как Binance и HitBTC. В сентябре 2018 года проект привлек 15 миллионов долларов от венчурной компании Andreessen Horowitz. 

Заключение

Различные разработчики по всему миру пристально следят за развитием стабильных монет, поскольку эта технология направлена ​​на устранение недостатков, которые испытывают другие, более изменчивые криптовалюты. Кроме того, стабильные монеты могут стать промежуточным звеном в процессе замены физической денежной массы цифровой. По словам Рафаэля Космана, из компании TrueToken:

«Мы считаем стабильные монеты неотъемлемой частью построения финансовой инфраструктуры будущего. Наша миссия заключается в расширении экономических возможностей для всех, и облегчение доступа, перемещения, хранения и использования денег всегда было первым шагом. Это не столько лекарство от волатильности криптовалют, сколько инструмент финансовой доступности ».

Источник
Cointelegraph
Теги
Показать еще

Похожие статьи

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Back to top button
Close
Close